台胞证券开户十大基金点评:3大利好助涨A股 关注周期、消费、科技

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大牛时代讯12月17日消息,今日两市继续大幅上涨,上证指数收盘涨1.27%,收复3台胞证券开户000点,录得三连升并创三个月新高;深证成指涨1.45%报10306.03点,续创8个月新高;创业板指涨1.2%站上1800点,创出一年半新高。两市成交逾7500亿元,量能再度刷新三个月以来最高;北向资金净流入88亿,连续24个交易日均处于流入态势。板块方面,有色、农林牧渔、地产涨幅居前,休闲服务、计算机和建筑装饰涨幅较小。

招商基金:重点关注银行地产券商择优参与消费科技

招商基金认为今日市场大幅上涨主要受到乐观情绪发酵的影响。一方面,第一阶段协议的签署意味着贸易摩擦阶段性缓和,有利于稳定市场和企业信心;另一方面,随着各国央行大力度的逆周期调节因素逐渐显效,全球经济有望进入修复期。而与此同时,随着人民币汇率趋于稳定,全球股市迭创新高,当前A股估值的性价比逐渐凸显,外资仍在持续大幅流入。

招商基金对于后续大势研判:短期来看,指数整体的向上动能仍在积聚,一方面中央经济工作会议仍强调明年宏观政策以稳为主,有望继续稳定市场预期;另一方面,全球宏观经济可能正在进入修复窗口期,随着中美贸易谈判顺利落地,则中美关系有望进入较长时间的缓和期,而英国脱欧的顺利完成也将消除市场面临的政策不确定性,利于企业投资信心的恢复。

而近期随着人民币贬值预期的阶段性消退以及A股估值优势的显现,预计北上资金仍将保持较快速度流入。中期来看,资本市场的改革红利、政府推动直接融资占比提升的政策导向,仍可能成为A股波动中枢趋势性上行的主要动力,包括再融资政策的放松从长期看将重新激台胞证券开户活并购重组市场,利于上市公司做大做强。

板块方面,随着四季度经济悲观预期有望迎来修复窗口期,低估值周期性板块仍值得关注,其中重点推荐股息率较高的银行、地产和券商,而受益于政策扶持和消息面催化的科技板块以及业绩可持续兑现的泛消费板块仍值得择优参与。

平安基金:春季行情或已提前到来关注科技和券商

1)经济有阶段性企稳复苏迹象。根据统计局公布的数据,中国11月规模以上工业增加值同比增长6.2%,预期5.2%,前值4.7%;中国11月社会消费品零售总额同比增长8.0%,预期7.8%,前值7.2%;11月的经济数据修复了市场对于经济基本面的悲观预期。明年是全面实现小康社会攻坚年,在中央经济工作会议“稳”字定调下,后续或有更多政策红利释放,未来经济或将阶段性企稳。

2)国内货币政策持续宽松,此前央行下调中期借贷便利(MLF)利率5个基点,下调7天期逆回购利率5个基点至2.50%,贷款基础利率(LPR)报价迎来全面下调。11月20日1年期LPR为4.15%,5年期以上LPR为4.80%,均较10月下降5个基点。未来货币政策或将维持宽松,对权益市场形成利好。

3)中美就第一阶段经贸协议文本达成一致,中美贸易问题阶段性缓和,对股市形成利好,市场风险偏好或有提升。中美达成阶段性一致后,美方将履行分阶段取消对华产品加征关税的相关承诺,出口预期或将改善。

建议关注:受益于风险偏好提升的科技行业和券商。

融通基金:政策预期提升市场信心

融通逆向策略基金经理刘安坤认为,目前市场对经济政策预期更为清晰,且对后市风险事情的担忧减少,对后市相对乐观。

12月10日至12日中央经济工作会议在北京举行,刘安坤解读,会议将奠定未来至少一个季度的经济政策基调,总体看,重“稳定增长”轻“风险和通胀”、地产稳定基建加码、国企资本市场改革加快推进。紧接着,上周周末央行工作会议同样强调加强逆周期调节,另外,国务院促进中小企业发展会议召开,并提出从营商环境、金融支持与国际交流三方面政策发力。刘安坤认为,这些对股市有正面推升作用,第一、市场对经济政策的预期更清晰,利于市场选出横盘整理后的大体方向;第二、此前市场对风险事件的担忧如:地产投资受到融资链断裂大幅下行、通胀超预期约束货币政策空间、资管新规2020年到期的阵痛效应等,均有所减弱。因此,刘安坤认为,投资台胞证券开户者的后市情绪相对乐观。

此外,刘安坤认为,第一阶段协议有助于稳预期、稳增长、稳汇率。虽然市场在具体的加税减免比例上由于信息的变化可能有短期波动,但预期的明确更重要。

总结下来,刘安坤认为,市场或将更加关注顺周期行业。以上内外部宏观环境的变化,均利于市场对2020年经济增长、上市公司盈利增速预期的回暖,同时伴随短期部分经济指标如库存周期、社融回升的传导效应,将出现阶段性回升,利于周期板块的表现,这些行业目前估值都较低,或存在一定的修复空间。

天弘基金:选择高成长资产不宜迟

政策面、经济面、技术面三面向好。今日市场全面大涨,尤其券商板块集体大幅拉升,尽显游资拉升之态。从近期市场领涨的板块和个股可以看出,目前应该是游资主导的行情,阻力小、易拉升、逻辑容易形成共识的板块受到资金追捧。

整体来看,国家会议将继续保持经济面以稳为主,政策预期稳定,中外经贸关系趋于缓和,短期外部环境或向好发展。从技术面上看,上证指数连续三日放量,已经周线两连阳,有望达成周线“三连阳”的技术形态。因此,在政策面、经济面、技术面三面向好的情形下,截至年底业绩预告之前的两周内,市场或仍将维持上涨态势。

同时,11月经济数据显示出回暖的迹象,加之明年一季度的社融预期较好,短期市场风险偏好有望上移,或将大幅提升市场情绪。

布局高弹性品种正当时,选择高成长资产不宜迟。结构性机会上,因券商板块作为领涨板块已经充分释放能量,或可适当兑现浮盈,应把关注点放在高弹性的科技板块的机会上。品种上推荐天弘科技三剑客——电子、计算机、创业板。

(1)今日推荐配置进攻性高弹性品种,原因是我们看好中外经贸关系向好发展以及国内基本面回暖双重利好下的市场行情,这种情况下市场的风险偏好有望显著回升,高弹性品种可能首先拔得反弹头筹。无线耳机等概念股在近期遭到热炒导致消费电子业绩持续放量,电子板块已然处于热点集中地,因此,建议对成长风格的电子板块多加关注。

(2)受益于国内政策扶持方向+2020年细分领域行业爆发预期,同样看好计算机板块,随着中国银行推出国内首个区块链债券发行系统,区块链已从话题走向实践,相应的投资机会或集中在计算机板块上。今年以来计算机板块取得了较好的绝对收益,5G带动的科技周期也才刚刚开始,因此建议配置计算机板块。

(3)随着近期经济基本面出现向好趋势,创业板指或已经迎来强势突破口,因此,推荐行业分散均衡的创业板宽基指数。创业板前期调整已经较多,有较高的配置价值,且其已站在一轮科技景气周期的起点,有望得到较为直接的提振,从而迎来新一轮的上涨行情。

杨德龙:三大利好推动大盘重回3000点看好三大主线

市场利好消息不断,刺激了市场的做多情绪。主要包括三个方面的利好,第一个利好是中美达成第一阶段文本协议,大大的提振了市场信心。中美是全球前两大经济体,签署第一阶段文本协议,无疑是大大的利好,全球经济的复苏,对于资本市场形成了明显刺激。

第二个利好是中央经济工作会议对2020年的工作进行定调,坚持“六个稳”,特别是稳增长,这也破除了之前的保6之争,我之前就讲到2020年保6是必要的,也是可能的,保持一定的增速是实现经济平稳转型升级的重要保障,如果经济增长失速,就无从谈起转型升级,所以我一直坚持,在当前民间投资不足的情况之下,政府投资可以弥补民间投资的不足,政府可以采取包括货币政策、财政政策等逆周期调节手段来维持一定的经济增速,保6我认为是必要的。

第三个利好是11月份经济数据出现了明显的积极变化。在周一统计局公布了11月份经济数据,验证了之前11月份PMI重回扩张区间,达到50.2%,传导出一个新信号,11月份经济已经开始回暖,10月份是近期经济增长的低点,主要体现为三个特点,第一个特点是增速加快,无论是工业、服务业还是消费,增速都在加快;第二个特点是稳,投资和就业形势保持稳定;第三个特点是进,经济结构和产业结构进一步优化,这三个特征,明显的显示出经济上已经开始出现企稳。

当前A股市场在全球资本市场处于估值的洼地,确实估值具有吸引力,我之前多次强调3000点之下是A股的历史大底,在3000点之下坚持只买不卖的原则,当然指的是一些优质的公司,因为现在的市场是价值投资为主的市场,真正好的公司会走出独立的行情,而绩差股和题材股则无人问津,因此要想抓住A股市场的机会,就要坚持价值投资,做好公司的股东。

近期消费板块出现了一定的调整,而券商和科技板块则表现强劲,实际上这三个方向都是我长期推荐的方向,由于之前消费股已经涨了很多,很多个股在历史新高的位置,所以出现了一定的调整,但调整力度不会很大,调整的时间也不会很长,特别是马上进入到消费旺季,春节之前的消费,带动消费股的崛起,所以消费、券商和科技三大方向仍然是值得关注的方向。

券商股被视为行情的风向标,券商股在近期大幅上行,显示出一些资金开始布局2020年,特别是龙头券商,具备比较好的投资价值,抓住龙头券商的机会,市场将会有更好的表现,特别是明年我们放开外资券商全资进入到中国金融市场,可能会加大行业的竞争,同时也会使得这个行业里真正有价值的公司,成为国际性的龙头。

汇丰晋信基金:政策护航且不确定性落地市场情绪恢复

汇丰晋信基金首席宏观及策略师闵良超分析,推动市场上涨的主要因素有三个:

1、中央经济工作会议基调以稳为主,同时对扩需求出台了比较具体的支持政策,对于这一宏观政策基调,市场解读普遍比较积极;

2、两国间的不确定性中短期内得到解除,此次双方就第一阶段协议文本达成一致,可能预示着中短期内将不太会再起波澜,压制市场情绪的一大因素得以缓解,同时也有望带动外需和出口的恢复;

3、11月份经济数据企稳,增强了市场对于宏观经济和企业盈利企稳复苏的信心。

从市场热点来看,近两天低估值蓝筹板块和低估值科技股明显受到市场的青睐。汇丰晋信基金首席宏观及策略师闵良超分析指出,今年以来由于市场被一系列不确定性困扰,投资者普遍愿意在盈利增长比较确定的绩优白马股上抱团。但随着不确定性落地,一些从PB-ROE角度来看性价比较高、风险溢价较高的低估值板块也开始逐渐受到投资者关注,估值切换行情正在逐渐到来。包括金融、地产等一些盈利稳定的低估值板块,以及汽车等一些低估值叠加景气度复苏的板块,都有望迎来估值修复的机会。

华商基金艾定飞:景气度和政策支持推动电子行业上涨

华商电子行业量化股票型基金基金经理艾定飞分析认为,近期电子元器件指数涨幅突出,核心原因还是电子行业多个细分领域未来景气度确定性较高,同时叠加在严峻的国际环境下我国对新兴产业和科技领域的战略倾斜和政策扶植的预期。

对于后市,艾定飞进一步表示,中长期依然十分看好电子行业,因为2020年将面临5G落地,预计2020年国内核心城市均能实现5G网络的覆盖,5G将带领我们走进万物互联网的时代。随之受益的消费电子(如苹果、三星产业链和可穿戴设备等)、半导体(设计、存储、封测等)以及周期性电子(面板、LED)等细分领域会有很强的确定性,同时这些细分领域也处于周期向上的位置,值得关注。

宝盈基金:前期估值扩张较多的板块调整压力较大

回顾年初以来的行情发展:1)A股2019年以来的上涨9成可归因为估值扩张,当前位于波动中枢偏高的位置;CPI未来几个月或超预期上行,带动无风险利率(十年期国债)上行。2)与此同时,CPI上涨主要来自猪通胀,且2020.1-2月份后确定下行,所以稳增长(财政)政策明确,经济跌不多。

展望后市,在结构上,一是基于大背景、政策力度、估值与涨幅等因素考虑,风格切换不会剧烈;二是在整体估值难以提高的背景下,前期估值扩张较多的板块调整压力较大。

中融基金评市场大涨:否极泰来市场或可看高一线

近期刺激A股连续上涨的主要原因有三个:

一是12月12日的中央经济工作会议称要“全面落实因城施策”,投资者认为房地产政策将略微放松,对房地产龙头股、房地产产业链的周期股形成利好;

二是12月13日两国就第一阶段协议达成一致,消除了不确定性,当日市场普涨;

三是12月16日发布的11月宏观经济数据显示经济在企稳,很多机构认为库存周期在重启,因此去追捧周期股;

从行业方面看,从11月至12月中旬,一直是电子、传媒、电力设备与新能源等少数几个行业领涨。但在上述三个利好的刺激下,逐渐演化成普涨行情。房地产产业链(机械、建材、家居、家电等)、金融板块(券商、银行、保险)纷纷崛起,拉高指数。而11月底开始陷入调整的白酒、医药生物板块只是被动跟随,小幅反弹。

临近年底,这些利好叠加机构投资者做高净值的愿望,有望带动大盘继续反弹。但是也注意到几个问题:

一是TMT行业尤其电子上涨过快,积累了大量获利盘,最近一两周,部分白马龙头近期明显上涨乏力,需警惕获利了结风险。机构投资者参与较少的二三线个股反而涨幅较快。临近年底,要警惕一些业绩不好、估值过高的股票股价突然暴跌的风险。

二是机构投资者对周期股看得并不高,普遍认为是短期的投资机会。大金融板块中,房地产龙头、券商向上空间有限。银行、保险向上空间更小,建议不要追高。

三是目前各机构普遍认为,2020年投资主线依然以科技股、消费股为主。11月下旬以来医药、白酒调整较多,随着大盘上涨,这些行业也会反弹,建议积极参与。

创金合信基金:非银助攻,市场普涨

从长期看,随着对外开放继续推进、A股还将进一步被纳入各国际指数,权重也将逐步提升,未来较长时期内外资流入都将是趋势,并将成为支撑市场底部的重要力量;短期看MSCI指数调整带来的增量指数产品被动配置资金暂告一段落,市场短期的关注重点可能重新回归基本面。